해외선물기초 공부 로스컷, 마진콜, 위탁증거금, 마이크로 증거금 은?

 

로스컷 / 손절매

실시간 반대매매 (강제청산)의 경우 간혹 다양하게 부르는 용어 중에서 #로스컷 Loss Cut 이라고 표현하는 경우도 많이 있다. 강제 청산 상황에 대해서 손실(Loss) 발생에 의한 청산(Cut) 당하는 상황이기도 하니 이를 '로스컷'이라 표현하기도 한다.

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하지만 #로스컷 용어는 증권사나 개인 투자자가 거래에서 추가 손실을 막기 위하여 10~30% 선에서 손실에 제한을 두고 매매하는 #스탑로스 (#StopLoss) #손절매 의미로도 사용되므로 강제 포지션 청산 제도 실시간 반대매매와는 구분해서 생각하면 좋다.

 

 

 

 

마진콜 & 실시간 반대매매

 

만약 포지션을 청산하지 않은 상황에서 #유지증거금 이하까지 손실이 확대되면 일일 정산 후 증권사에서 추가 증거금 납부를 요구하는 이른바 #마진콜 연락을 한다. 흔히 말하는 마진콜이 바로 이 마진콜을 의미한다.

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그리고 정해진 조건 내에서 요청받은 증거금 불입을 하지 못하거나 미결제 포지션이 위탁 증거금을 하회하는 등 손실이 일정 기준 조건 이하로 확대되는 경우 #해외선물 투자자가 보유한 포지션을 실시간 #반대매매 처리 (#강제청산) 하여 리스크를 강제로 해소한다. 이 상황에서 투자자의 동의는 필요하지 않게 된다.

 

 

 

 

 

예시) 키움증권 실시간 반대매매 (강제청산) 제도

 

키움증권 실시간 반대매매 계산 공식으로 예를 들면 위탁 증거금이 약 1,500만원인데 -1,210만원 손실이 발생하면 현재 평가금이 290만원이 되므로 위험도를 계산하면 80.6%가 된다.

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이는 반대매매 강제청산 기준 비율인 80%를 도달한 것이므로 해당 포지션은 시장가 또는 그에 준하는 주문 형태로 강제 청산되어 -1,210만원은 손실 및 계좌 잔고는 290만원로 확정되는 방식이다.

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결과적으로 매매자는 과도한 손실이 발생하면 증권사에 의해 #반대매매 (강제)가 될 수 있고, #마진콜 연락을 받으면 매매 결과가 매우 좋지 않은 상황이라고는 하지만 반대로 생각하면 그 이상의 초과 손실을 최소화하는 안전장치로도 볼 수 있다.

 

 

 

위탁증거금 & 유지증거금

#해외선물 시장에서 가장 많이 알려진 상품은 #미국주식 나스닥 상장 기업 중 100개 우량 기업만을 별도로 모아서 만든 주가 지수인 #나스닥100 지수를 기준으로 거래하는 미니 나스닥100 선물 상품이다.

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E-mini 나스닥100 해외선물 상품을 거래하기 위해서는 #위탁증거금 18,700$ (한화 약 2,225만원)을 입금해야만 1계약 매매가 가능하다. 여유 있게 매매를 하려면 2,500만원 ~ 3,000만원 정도는 증권사 계좌에 입금해서 예탁금으로 보유하고 있어야 한다.

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사진출처: 키움증권 상품별 증거금 현황표 (영웅문G 0773)

 

 

선물옵션은 초고위험 상품으로 주식과 다르게 본인 투자금 이상으로 (마이너스로) 손실을 볼 수 있는 상품이다. 자연스럽게 계약 중개를 하는 증권사는 증거금 전액을 넘어서 마이너스 초과 손실을 보는 투자가 발생하면 그때부터는 증권사 손실이다.

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때문에 증권사는 물론 투자자의 초과 손실을 막기 위한 수단으로 일정한 금액만큼 투자자에게 위탁 및 유지 증거금을 요구한다. 이 증거금은 거래하는 선물 상품의 변동성이 크면 클수록 위험성도 커지기 때문에 위험한 선물 상품일수록 요구되는 증거금도 그만큼 높다고 보면 편리하다.

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* 위험성이 클수록 요구 증거금도 많아진다고 볼 수 있으며 해외선물 거래하는 증권사마다 증거금에도 차이가 제법 있는 편이다.

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위탁증거금은 해외선물 매매를 할 수 있는 최소한의 기준 금액이고, 유지증거금은 매수나 매도 포지션 보유량이 있는 경우 약간의 손실이 발생했더라도 최소한 유지시켜야 하는 예탁금 기준 금액이다.

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#위탁증거금 이상 잔고를 보유해야 해외선물 매매가 가능하다. 그리고 손실이 발생하더라도 평가 손익이 아직 #유지증거금 이상이라면 포지션을 유지하면서 반등을 기회를 노릴 수 있다. 하지만 위탁증거금 ~ 유지증거금 사이로 손실이 확정된다면 위탁증거금 미만이므로 이후부터는 매매가 불가하다.

 

 

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증거금이 저렴한 마이크로 해외선물

 

간략히 위탁 증거금과 유지증거금, 실시간 반대매매 강제청산 및 마진콜 제도와 로스컷 등에 대해서 알아보았다. 사실 이런 용어들을 생각하다 보면 그만큼이나 선물옵션, 해외선물이 위험한 상품이라는 것을 더 잘 실감할 수 있다.

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다만 마이크로 상품이므로 1틱의 가치가 낮고 그만큼 수익을 낼 수 있는 범위도 줄어든다. 하지만 그만큼 손실의 폭도 작기 때문에 #해외선물 매매를 하기 전에 마이크로 선물 상품으로 충분히 연습하며, 실전 감각을 익힐 수 있다.

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#해외선물 모의투자와 함께 마이크로 상품을 통해서 충분한 연습과 공부를 통해서 보다 효율적으로 해외선물 거래를 할 수 있도록 많은 대비를 하는 것이 필요하며, 마이크로 선물이라고 해도 변동폭이 생각보다 크다는 점은 충분히 유의하여 거래하는 것이 바람직하다.

 

 EZ스퀘어 증거금 예시

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항셍 1계약증거금 180만원

미니항셍 0.1계약증거금 18만원

마이크로항셍 0.01계약증거금 1만8천원​

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​나스닥 1계약증거금 130만원

미니나스닥 0.1계약 증거금 13만원

마이크로나스닥 0.01계약증거금 1만3천원

 

 

 

이상으로 해외선물 로스컷, 마진콜, 증거금 등 다양한 용어들의 개념과 매매팁을 간략히 설명드렸는데요

이 글을 통해 부디 현명한 판단으로 좋은 결과 얻으셨음 좋겠습니다.

해외선물을 처음 시작하시는분들 해외선물 시작하는법 똔느 계좌개설방법 등

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이상으로 이지스퀘어 서울직영점 한지윤 팀장였습니다.

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